Comment le VIX calculé?

Sélectionnez les options

• Des contrats d'options sur actions permettent au titulaire du contrat pour acheter ou vendre son stock dans un laps de temps spécifié, habituellement dans les 30 jours, et à un prix prédéterminé, également connu sous le "prix d'exercice." Le calcul VIX emploie deux options d'achat, qui donnent le titulaire du contrat le droit d'acheter une action au prix d'exercice, et les options, qui permettent au titulaire du contrat de vendre un stock au prix d'exercice. Les options utilisées pour calculer l'indice VIX sont basés sur la norme & 500 Index, ou SPX Poor.

Calculer à court terme et Next terme Volatilité

• 
  
  
  
  

  Parce que le VIX mesure les attentes de volatilité de 30 jours, les options sélectionnées avec moins de 30 jours avant l'expiration sont "court terme," tandis que ceux de plus de 30 jours à l'expiration sont "prochain mandat." Le CBOE utilise une large gamme de prix d'exercice pour SPX de vente et d'options pour calculer l'indice VIX. Les prix d'exercice des options dans le terme de 30 jours de mesurer la volatilité à court terme, tandis que ceux pour les options avec dates d'expiration au plus tard 30 jours peut calculer la volatilité prochain terme. Le CBOE publie les mesures de volatilité toutes les 15 secondes sur son site Internet. La composante de la volatilité à court terme est publié sous le symbole "VIN," et la composante de volatilité prochain terme est publié sous le symbole de téléscripteur "VIF."

Calculer 30 jours Moyenne pondérée

• Dans certains cas, les calculs de volatilité entraîneront des options qui ne sont pas également répartis sur chaque côté de la durée de 30 jours. L'utilisation d'une moyenne pondérée sur les composants de volatilité compense cette inégalité. Tant à court terme et des composants de volatilité prochain terme sont multipliées par un pourcentage qui reflète leur proportion de la mesure globale de la volatilité, avec la somme de ces pourcentages étant égale à 100 pour cent. La formule pour calculer cette moyenne pondérée est complexe.

Utilisation du VIX

• Le VIX mesure le mouvement prévu des options dans un délai de 30 jours en termes de pourcentage annuel. Par exemple, un score de VIX du 24 signifie que les options sont censés changer de 2 pour cent dans les 30 prochains jours (24/12 mois = 2 pour cent). Les investisseurs utilisent le VIX comme un "contrarian" méthode d'évaluation des attentes du marché. Une haute VIX signifie que le marché est très volatil, qui pousse les investisseurs à placer plus d'options put. Un faible VIX signifie que le marché est relativement stable, ce qui encourage les investisseurs à placer des options plus appel.