Quels sont les traitements de billets excédentaires pour principes statutaires comptables?

Agence de notation traitement des surplus notes

• Essentiellement, notes excédentaires sont un véhicule d'investissement hybride car les notes sont considérées comme obligations dans la structure de la fonction et de distribution, mais sont comptabilisés en capitaux propres. En 2010, Fitch Ratings a conclu l'agence que le système réglementaire américain de l'assurance, exploité par les organismes de réglementation d'assurance de l'Etat, offre des titulaires de polices "fort" la surveillance et le contrôle de la stabilité financière des compagnies d'assurance mutuelles. Par conséquent, sur la base de l'évaluation de Fitch, notes excédentaires sont des instruments de la dette qui protègent les assurés contre le risque de liquidation inconvénient.

Comptabilité pour les billets excédentaires et la Règle 144A

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  Notes excédentaires sont des actifs de la société, même si elles sont un instrument de la dette. Selon la Society of Actuaries, notes excédentaires doivent être clairement identifiés et décrits dans les notes des états financiers. En outre, le revenu de placement généré par les notes ne peut pas être cumulé jusqu'à paiement par l'émetteur a été approuvé par l'état de commissaire d'assurance siège de la société. En vertu de la Securities Act de 1933, la Securities and Exchange Commission, suivant la règle 144A, autorisé les sociétés mutuelles d'assurance de faire un "placement privé" de leurs surplus notes à l'aide de comptes sociaux-base, qui diffère de l'exigence traditionnelle de placements de titres en suivant les principes comptables généralement reconnus existant.

Remarques surplus éventuels

• Un excédent billet conditionnel est un mécanisme de financement de capital en cas d'un événement catastrophique qui exigerait une compagnie d'assurance d'augmenter les exigences de capital, après quoi la compagnie d'assurance constitue une fiducie qui vend ses propres billets à ordre (fiducie notes éventuels surplus de note) pour les investisseurs. La capitale est ensuite utilisé pour acquérir des bons du Trésor ou d'autres actifs liquides. Lorsque la société a besoin d'argent, elle émet les billets excédentaires à la fiducie en échange de titres de la fiducie, puis vend les titres. Par conséquent, les bons du Trésor et les billets excédentaires sont actifs, au lieu des passifs, sur le bilan de la société en vertu des principes comptables réglementaires.

CDO et surplus notes

• Collateralized Debt Obligations (CDO) sont structurés véhicules d'investissement conçus par la combinaison de différents types d'actions et / ou titres de créance pour créer un type particulier d'investissement, composé de notes excédentaires et Fiducie d'assurance-Preferreds (à long terme des billets subordonnés). Cette structure de capital est une version plus récente des notes excédentaires, qui permet aux entreprises d'assurance-petites et moyennes entreprises d'accéder aux marchés de capitaux. Ces titres offrent une assurance aux investisseurs couplé avec garantie bancaire, car le composant de confiance des CDO consiste en bons du Trésor ou d'autres actifs liquides. Les émetteurs préfèrent notes excédentaires parce que l'intérêt versé est déductible d'impôt et il augmente généralement excédentaire. Les émetteurs constatent aussi l'assurance de confiance privilégiées bénéfiques en raison du crédit d'équité qu'ils reçoivent et la déductibilité fiscale des dividendes.