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Différence entre un frais de gestion et un ratio de dépenses

Fonds communs de placement en commun l'argent des investisseurs pour acheter des actions, obligations et autres titres. Les fonds encourent divers coûts, telles que la compensation de la gestion et des commissions de négociation. Les investisseurs de fonds communs de placement supporter ces coûts sous la forme de frais de gestion, les frais de commercialisation, frais de rachat et autres frais. La Securities and Exchange Commission des États-Unis exige la divulgation de ces frais dans le prospectus d'un fonds commun de placement, qui décrivent les objectifs de placement du fonds, la performance historique et principaux facteurs de risque.

  1. Frais de gestion

    • Les frais de gestion sont payés sur les actifs d'un fonds commun de gestionnaire de fonds pour fournir des services de gestion de portefeuille. Les fonds d'actions gérés activement ont tendance à avoir des frais plus élevés parce qu'ils engagent des dépenses de trading supérieur et de recherche. Fonds gérés passivement, comme les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse, ont des frais moins élevés parce qu'ils suivent des indices boursiers de référence. Une gestion active signifie que le gestionnaire de fonds achète et vend des titres basés sur la recherche fondamentale, analyse technique et de l'industrie. La gestion passive est moins cher parce que le gestionnaire de fonds met en place un portefeuille d'actions de suivre un indice de marché de référence, comme le Dow Jones Industrial Average, et ajuste le portefeuille seulement quand il ya un changement dans l'indice sous-jacent.

      • Ratio des frais




      • Le ratio des frais d'un OPC est le rapport entre les dépenses annuelles totales d'exploitation à l'actif net moyen, exprimé en pourcentage. Les charges d'exploitation comprennent les frais de gestion, frais de distribution et autres frais. Des frais de distribution, aussi connu comme 12b-1 frais, sont payés à partir des actifs du fonds pour couvrir les dépenses de marketing et de certains services aux actionnaires, telles que répondre aux demandes des investisseurs. Les coûts de commercialisation comprennent les frais de publicité, frais de courtage, et la publication et la distribution de prospectus et des documents de marketing. Les autres charges comprennent les frais d'administration juridique, comptable et. Les ratios des frais pour les fonds gérés activement sont généralement plus élevés que les fonds gérés passivement.

      Autres frais

      • Autres honoraires comprennent les honoraires de conseil, qui sont des honoraires payés à des conseillers en placement et des planificateurs financiers pour les services consultatifs et les frais d'actionnaires, qui comprennent les ventes et les frais de rachat. Les frais de vente peuvent demander au moment de l'achat ou au rachat. Sans charge fonds ne facturons pas de frais de vente, mais ils peuvent facturer des frais de rachat pour la vente d'actions avant un certain nombre d'années.

      Considérations

      • En plus des divers frais, les investisseurs de fonds communs de placement paient des impôts sur les dividendes, les intérêts et les gains en capital des distributions de fonds communs de placement. Les fonds exonérés d'impôt, tels que les fonds d'obligations municipales, sont exonérés de l'impôt fédéral et de certains impôts de l'Etat, mais les investisseurs doivent payer les gains en capital lors de la disposition. Les investisseurs doivent comparer les frais de fonds communs de placement parce que ces frais peuvent ajouter et de réduire le retour sur investissement effectif. Les investisseurs devraient rechercher des gestionnaires de fonds mutuels avec un record de performance constante, en particulier dans les marchés baissiers.

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