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Relation entre P / E Ratio & Stock Prix

Actions d'actions ordinaires représentent la propriété d'une société. Actions donnent droit à participer à la croissance d'une entreprise grâce à la hausse des prix d'achat d'actions et souvent sous forme de dividendes. Le rapport A / E P est le prix d'une action des actions ordinaires divisé par le bénéfice par action. Les prix, les revenus et le rapport entre les deux sont constamment en mouvement, mais les investisseurs attendent normalement des prix plus élevés lorsque les gains augmentent.

Bénéfice par action

  • Les gains sont le revenu net de la société moins les dividendes de la Société verse sur les actions privilégiées. Les actions privilégiées paie un dividende fixe qui doit être payé avant que des dividendes sur actions ordinaires. EPS historiques (bénéfice par action) utilise les résultats des quatre derniers trimestres, alors que prospective EPS dépend de prévisions pour l'année prochaine. Le nombre d'actions est le nombre moyen d'actions existantes au cours de la dernière année. Dilution se produit lorsque la société émet des actions ordinaires supplémentaires, soit directement, soit par la conversion de certains autres titres. Dilution abaisse EPS, rendant chaque action vaut moins parce qu'il est propriétaire d'une petite tranche de la tarte.

P / E Ratio

  • Divisant EPS dans le prix des actions donne le ratio P / E. Les prix changent de seconde en seconde, mais les sociétés annoncent les résultats trimestriels. Il en résulte un numérateur et un dénominateur nerveux stable. Bien que P / E danse autour avec des changements de prix, une vue à plus long terme révèle souvent une gamme qui définit la les expériences de stock minimum et maximum P / E. Une stratégie de stock-picking cherche actions qui sont "pas cher" - Sur ou près du fond de leur P / E plage de rapport. En utilisant cette méthode, vous voulez éviter d'acheter les stocks avec des ratios P ​​/ E au sommet de leurs gammes historiques. Bien sûr, rien ne l'empêche un stock P / E de se déplacer en dehors de son aire de répartition historique, dans les deux sens.

Dividende Discount Model

  • Analystes boursiers peuvent utiliser des modèles mathématiques pour vérifier si le P / E ratio d'une action est raisonnable. Le modèle d'actualisation des dividendes calcule un ratio P / E sur la base des paiements de dividendes actuels et futurs. Bien que le modèle est pas parfait, il peut indiquer si un stock est sous-évalué ou trop cher. Si l'entreprise ne paie pas de dividende, ou si le taux de dividende change fréquemment, les analystes doit trouver une autre méthode pour estimer un P / E ratio raisonnable. Le modèle d'actualisation des dividendes qui fonctionne le mieux lorsqu'elle est appliquée à plus âgés, les sociétés stables avec des taux de croissance de dividendes prévisibles.

P / E et Payback

  • Une autre façon de penser à propos de P / E ratio est que le nombre d'années qu'il faut pour le bénéfice par action égal au prix d'achat d'actions. Par exemple, si une société a des revenus annuels de 2 $ par action et le prix d'achat d'actions est de 40, il faudra 20 ans pour votre part des bénéfices pour rembourser le prix que vous avez payé, en supposant EPS reste constant au cours de cette période. Certains investisseurs sont impatients et ne veulent pas attendre longtemps pour être payé de retour. Lorsque le ratio P / E d'un titre semble cher par rapport à ceux des concurrents de l'industrie, la demande pour le stock pourrait glisser, tomber le prix et le ratio P / E. Normalement, lorsque le marché boursier a une longue période de hausse des prix, le ratio moyen / E P va augmenter.

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