La formule de l'intérêt simple nécessite trois éléments d'information. Le premier est le principal, le montant d'argent sur lequel l'intérêt est payé. Le second est le taux d'intérêt, et le troisième est le terme, ou la durée, de la relation portant intérêt. En multipliant ces trois donne ainsi le montant des intérêts payés. Par exemple, de 100 $ empruntée à 2 pour cent d'intérêt pour 5 ans donnerait 10 $ en intérêts depuis 100 x 0,02 X 5 = 10. Dans ce cas, l'intérêt est relativement faible parce que le terme et le taux sont de petite taille. Un prêt hypothécaire réaliste pourrait avoir un taux de 6 pour cent et une durée de 30 ans. Sur le même 100 $, ce scénario se traduirait par 180 $ d'intérêts, plus que le capital initial. Ainsi, même un intérêt simple peut générer un niveau significatif de retour pour un prêteur. Notez que le taux d'intérêt est presque toujours donné comme un chiffre annuel. Si le terme est moins d'un an, puis une fraction correspondante du taux doit être utilisé pour calculer l'intérêt simple. Donc, 100 $ prêtés à intérêt annuel de 6 pour cent pour les 6 mois cède 3 $, ou 100 x 0,06 X 0,5 depuis six mois est la moitié d'une année. Dans certains cas, l'intérêt simple est payé à la journée, ce qui signifie que le taux annuel est divisé par 365 pour trouver le taux journalier efficace.